{"text_format":"1","workbook":"xlsx","n_sheets":5,"sheets":["Contents","Completed Exercise ","Blank Exercise","Model Inputs","Advertising"],"not_rendered":{"charts":0,"images":0,"macros":1,"external_links":0,"defined_names":30,"comments":0,"pivot_tables":0},"unopened":[],"bounds":{"document_bytes":16777216,"sheet_cells":100000,"rows_first":2000,"rows_last":500,"rows_between":2000,"halvings":0,"cell_chars":16384,"cell_head_chars":4096},"cells_cut":0,"cells_raw":0,"read":"whole","date_system":"1900"}

{"sheet":"Contents","index":0,"n_rows":23,"n_cols":5,"rows_kept":23,"cut":false,"hidden":false,"merged":[]}
[]
[null,"Key Concepts"]
[]
[null,"Set-up Timing"]
[null,"Separate EBITDA and Cap Exp from Financing"]
[null,"Two Cash Flow Statements -- Sources and Uses and Waterfall"]
[null,"Financial Statements at End not Beginning"]
[]
[null,"Please Open Generic Macros File"]
[]
[null,null,"Sheet Tab","Description","Author"]
[null,1,"Contents"]
[null,2,"Simple Project Finance Model "]
[null,3,"Model Inputs"]
[null,4,"Installing Macros"]
[null,5,"Advertising"]
[]
[null," File Name: ",null,"C:\\Users\\Monika\\Documents\\Courses\\Chapter 1. Models and Analysis\\2. Project Finance Models and Exercises\\Project Finance Model Exercises\\Exercise 4b Simple Project Finance Model.xlsm"]
[]
[null," Colour Codes "]
[]
[null," Last Save Date ",null,"13/09/2014 12:33:13"]
[null," Last Save By",null,"Monika Lewinski"]

{"sheet":"Completed Exercise ","index":1,"n_rows":115,"n_cols":61,"rows_kept":115,"cut":false,"hidden":false,"merged":[]}
[null,null,null,"Period","Constr Per",{"$f":"E11","v":3},null,null,{"$f":"-F1+1","v":-2},{"$f":"I1+1","v":-1},{"$f":"J1+1","v":0},1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20,21,22,23,24,25,26,27,28,29,30,31,32,33,34,35,36,37,38,39,40,41,42,43,44,45,46,47,48,49,50]
[null,null,null,"Construction Phase","End of Cnstr",0,null,null,{"$f":"I1<=$F$2","v":true},true,true,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,{"$f":"AO1<=$F$2","v":false},false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false]
[null,null,null,"Operation Phase","Life",{"$f":"E12","v":30},null,null,{"$f":"AND(I$1>0,I1<=$F3)","v":false},false,false,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,{"$f":"AND(AO$1>0,AO1<=$F3)","v":true},false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false]
[null,null,null,"Debt Repayment Phase","Tenor",{"$f":"E20","v":20},null,null,{"$f":"AND(I1>0,I1<=$F$4)","v":false},false,false,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,false,false,false,false,false,false,false,false,false,{"$f":"AND(AO1>0,AO1<=$F$4)","v":false},false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false]
["Assumptions"]
[null,null,"Operating"]
[null,null,null,"Revenues",130,null,"Outputs"]
[null,null,null,"Total Cost of Project",1000]
[null,null,null,null,null,null,"Project Pre Tax IRR",null,{"$f":"F27","v":0.11163997163107076}]
[null,null,"Timing",null,null,null,"Project After Tax IRR",null,{"$f":"F39","v":8.9496656453192935E-2}]
[null,null,null,"Construction Period",3,null,"Equity IRR",null,{"$f":"F95","v":0.16478243001067949}]
[null,null,null,"Life",30]
[null,null,null,null,null,null,"Min DSCR",null,{"$f":"F92","v":1.4520833333333334}]
[null,null,"Tax and Depreciation"]
[null,null,null,"Depreciation Life",30]
[null,null,null,"Tax Rate",0.25]
[]
[null,null,"Debt Financing"]
[null,null,null,"Debt Commitment",800]
[null,null,null,"Debt Tenor",20]
[null,null,null,"Interest Rate",0.05]
[]
["Operations Analysis"]
[null,null,"EBITDA",null,"Base",{"$f":"E7","v":130},null,null,{"$f":"$F$24*I3","v":0},0,0,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,{"$f":"$F$24*AO3","v":130},0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[null,null,"Construction Expenditures",null,"Cost",{"$f":"E8","v":1000},"Period",{"$f":"F1","v":3},{"$f":"$F$25/$H$25*I2","v":333.33333333333331},333.33333333333331,333.33333333333331,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,{"$f":"$F$25/$H$25*AO2","v":0},0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[null,null,"Pre-tax Cash Flow",null,null,null,null,null,{"$f":"I24-I25","v":-333.33333333333331},{"$f":"J24-J25","v":-333.33333333333331},-333.33333333333331,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[null,null,"Pre-tax IRR",null,"Result",{"$f":"IRR(26:26)","v":0.11163997163107076}]
[]
["Depreciation"]
[null,"Opening Balance",null,null,null,null,null,null,{"$f":"H32","v":0},{"$f":"I32","v":333.33333333333331},666.66666666666663,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000]
[null,"Add: Construction",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I25","v":333.33333333333331},{"$f":"J25","v":333.33333333333331},333.33333333333331,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[null,"Closing Balance",null,null,null,null,null,null,{"$f":"SUM(I30:I31)","v":333.33333333333331},{"$f":"SUM(J30:J31)","v":666.66666666666663},1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000]
[null,"Depreciation Expense",null,null,"Rate",{"$f":"1/E15","v":3.3333333333333333E-2},null,null,{"$f":"$F$33*I3*I32","v":0},0,0,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,33.333333333333336,{"$f":"$F$33*AO3*AO32","v":33.333333333333336},0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[]
[null,"EBIT",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I24-I33","v":0},{"$f":"J24-J33","v":0},0,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,96.666666666666657,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[null,"EBIT x T",null,null,"Tax Rate",{"$f":"E16","v":0.25},null,null,{"$f":"I35*$F$36","v":0},{"$f":"J35*$F$36","v":0},0,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,24.166666666666664,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[]
[null,"After Tax Free Cash Flow",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I26-I36","v":-333.33333333333331},{"$f":"J26-J36","v":-333.33333333333331},-333.33333333333331,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,105.83333333333334,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[null,"Project IRR",null,null,"Result",{"$f":"IRR(38:38)","v":8.9496656453192935E-2}]
[]
["Sources and Uses"]
[null,"Debt Financing Percent",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I31/SUM(31:31)","v":0.33333333333333331},{"$f":"J31/SUM(31:31)","v":0.33333333333333331},0.33333333333333331,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[]
[null,"Uses of Funds"]
[null,null,"Construction",null,null,null,null,null,{"$f":"I25","v":333.33333333333331},{"$f":"J25","v":333.33333333333331},333.33333333333331,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[null,null,"Interest During Construction",null,null,null,null,null,{"$f":"I61","v":0},{"$f":"J61","v":13.333333333333332},26.666666666666664,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[null,null,null,"Total",null,null,null,null,{"$f":"SUM(I45:I46)","v":333.33333333333331},{"$f":"SUM(J45:J46)","v":346.66666666666663},360,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[]
[null,"Sources of Funds"]
[null,null,"Debt Financing",null,"Commit",{"$f":"E19","v":800},null,null,{"$f":"$F$50*I42","v":266.66666666666663},{"$f":"$F$50*J42","v":266.66666666666663},266.66666666666663,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[null,null,"Equity Financing",null,null,null,null,null,{"$f":"I47-I50","v":66.666666666666686},{"$f":"J47-J50","v":80},93.333333333333371,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[null,null,null,"Total",null,null,null,null,{"$f":"SUM(I50:I51)","v":333.33333333333331},{"$f":"SUM(J50:J51)","v":346.66666666666663},360,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[]
["Debt Schedule"]
[null,"Opening Balance",null,null,null,null,null,null,{"$f":"H58","v":0},{"$f":"I58","v":266.66666666666663},533.33333333333326,799.99999999999989,759.99999999999989,719.99999999999989,679.99999999999989,639.99999999999989,599.99999999999989,559.99999999999989,519.99999999999989,479.99999999999989,439.99999999999989,399.99999999999989,359.99999999999989,319.99999999999989,279.99999999999989,239.99999999999989,199.99999999999989,159.99999999999989,119.99999999999989,79.999999999999886,39.999999999999886,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13]
[null,"Add: New Issues",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I50","v":266.66666666666663},{"$f":"J50","v":266.66666666666663},266.66666666666663,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[null,"Less: Repayment",null,null,"Repay %",{"$f":"1/E20","v":0.05},null,null,{"$f":"SUM(56:56)*$F$57*I4","v":0},0,0,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,0,0,0,0,0,0,0,0,0,{"$f":"SUM(56:56)*$F$57*AO4","v":0},0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[null,"Closing Balance",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I55+I56-I57","v":266.66666666666663},{"$f":"J55+J56-J57","v":533.33333333333326},799.99999999999989,759.99999999999989,719.99999999999989,679.99999999999989,639.99999999999989,599.99999999999989,559.99999999999989,519.99999999999989,479.99999999999989,439.99999999999989,399.99999999999989,359.99999999999989,319.99999999999989,279.99999999999989,239.99999999999989,199.99999999999989,159.99999999999989,119.99999999999989,79.999999999999886,39.999999999999886,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13]
[]
[null,"Interest Cost",null,null,"Rate",{"$f":"E21","v":0.05},null,null,{"$f":"I55*$F$60","v":0},{"$f":"J55*$F$60","v":13.333333333333332},26.666666666666664,40,37.999999999999993,35.999999999999993,33.999999999999993,31.999999999999996,29.999999999999996,27.999999999999996,25.999999999999996,23.999999999999996,21.999999999999996,19.999999999999996,17.999999999999996,15.999999999999995,13.999999999999995,11.999999999999995,9.9999999999999947,7.9999999999999947,5.9999999999999947,3.9999999999999947,1.9999999999999944,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15]
[null,"Interest During Construction",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I60*I2","v":0},13.333333333333332,26.666666666666664,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,{"$f":"AO60*AO2","v":0},0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[null,"Interest Expense",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I60-I61","v":0},{"$f":"J60-J61","v":0},0,40,37.999999999999993,35.999999999999993,33.999999999999993,31.999999999999996,29.999999999999996,27.999999999999996,25.999999999999996,23.999999999999996,21.999999999999996,19.999999999999996,17.999999999999996,15.999999999999995,13.999999999999995,11.999999999999995,9.9999999999999947,7.9999999999999947,5.9999999999999947,3.9999999999999947,1.9999999999999944,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15]
[]
[null,"IDC"]
[null,null,"Opening Balance",null,null,null,null,null,{"$f":"H67","v":0},{"$f":"I67","v":0},13.333333333333332,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40]
[null,null,"Add: IDC",null,null,null,null,null,{"$f":"I61","v":0},{"$f":"J61","v":13.333333333333332},26.666666666666664,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[null,null,"Closing Balance",null,null,null,null,null,{"$f":"SUM(I65:I66)","v":0},{"$f":"SUM(J65:J66)","v":13.333333333333332},40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40]
[null,null,"Depreciaiton",null,"Rate",{"$f":"F33","v":3.3333333333333333E-2},null,null,{"$f":"I67*$F$68*I3","v":0},0,0,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,1.3333333333333333,{"$f":"AO67*$F$68*AO3","v":1.3333333333333333},0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[]
[null,"Accumulated Depreciation",null,null,null,null,null,null,{"$f":"H70+I68+I33","v":0},{"$f":"I70+J68+J33","v":0},0,34.666666666666671,69.333333333333343,104,138.66666666666666,173.33333333333334,208.00000000000003,242.66666666666671,277.33333333333337,312,346.66666666666663,381.33333333333326,415.99999999999989,450.66666666666652,485.33333333333314,519.99999999999977,554.66666666666652,589.33333333333326,624,658.66666666666674,693.33333333333348,728.00000000000023,762.66666666666697,797.33333333333371,832.00000000000045,866.6666666666672,901.33333333333394,936.00000000000068,970.66666666666742,1005.3333333333342,1040.0000000000009,1040.0000000000009,1040.0000000000009,1040.0000000000009,1040.0000000000009,1040.0000000000009,1040.0000000000009,1040.0000000000009,1040.0000000000009,1040.0000000000009,1040.0000000000009,1040.0000000000009,1040.0000000000009,1040.0000000000009,1040.0000000000009,1040.0000000000009,1040.0000000000009,1040.0000000000009,1040.0000000000009,1040.0000000000009,1040.0000000000009]
[]
["Profit and Loss"]
[null,"EBITDA",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I24","v":0},{"$f":"J24","v":0},0,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[null,"Less: Depreciation",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I68+I33","v":0},{"$f":"J68+J33","v":0},0,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,34.666666666666671,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[null,null,"EBIT",null,null,null,null,null,{"$f":"I73-I74","v":0},{"$f":"J73-J74","v":0},0,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[null,"Less: Interest Expense",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I62","v":0},{"$f":"J62","v":0},0,40,37.999999999999993,35.999999999999993,33.999999999999993,31.999999999999996,29.999999999999996,27.999999999999996,25.999999999999996,23.999999999999996,21.999999999999996,19.999999999999996,17.999999999999996,15.999999999999995,13.999999999999995,11.999999999999995,9.9999999999999947,7.9999999999999947,5.9999999999999947,3.9999999999999947,1.9999999999999944,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15]
[null,null,"EBT ",null,null,null,null,null,{"$f":"I75-I76","v":0},{"$f":"J75-J76","v":0},0,55.333333333333329,57.333333333333336,59.333333333333336,61.333333333333336,63.333333333333329,65.333333333333329,67.333333333333329,69.333333333333329,71.333333333333329,73.333333333333329,75.333333333333329,77.333333333333329,79.333333333333329,81.333333333333329,83.333333333333329,85.333333333333329,87.333333333333329,89.333333333333329,91.333333333333329,93.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,95.333333333333329,5.6843418860808018E-15,5.6843418860808018E-15,5.6843418860808018E-15,5.6843418860808018E-15,5.6843418860808018E-15,5.6843418860808018E-15,5.6843418860808018E-15,5.6843418860808018E-15,5.6843418860808018E-15,5.6843418860808018E-15,5.6843418860808018E-15,5.6843418860808018E-15,5.6843418860808018E-15,5.6843418860808018E-15,5.6843418860808018E-15,5.6843418860808018E-15,5.6843418860808018E-15,5.6843418860808018E-15,5.6843418860808018E-15,5.6843418860808018E-15]
[null,"Less: Taxes",null,null,"Rate",{"$f":"E16","v":0.25},null,null,{"$f":"I77*$F$78","v":0},{"$f":"J77*$F$78","v":0},0,13.833333333333332,14.333333333333334,14.833333333333334,15.333333333333334,15.833333333333332,16.333333333333332,16.833333333333332,17.333333333333332,17.833333333333332,18.333333333333332,18.833333333333332,19.333333333333332,19.833333333333332,20.333333333333332,20.833333333333332,21.333333333333332,21.833333333333332,22.333333333333332,22.833333333333332,23.333333333333332,23.833333333333332,23.833333333333332,23.833333333333332,23.833333333333332,23.833333333333332,23.833333333333332,23.833333333333332,23.833333333333332,23.833333333333332,23.833333333333332,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15]
[null,null,"Earnings",null,null,null,null,null,{"$f":"I77-I78","v":0},{"$f":"J77-J78","v":0},0,41.5,43,44.5,46,47.5,49,50.5,52,53.5,55,56.5,58,59.5,61,62.5,64,65.5,67,68.5,70,71.5,71.5,71.5,71.5,71.5,71.5,71.5,71.5,71.5,71.5,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15]
[]
["Cash Flow Waterfall"]
[null,"EBITDA",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I73","v":0},{"$f":"J73","v":0},0,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,130,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[null,"Less: Taxes",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I78","v":0},{"$f":"J78","v":0},0,13.833333333333332,14.333333333333334,14.833333333333334,15.333333333333334,15.833333333333332,16.333333333333332,16.833333333333332,17.333333333333332,17.833333333333332,18.333333333333332,18.833333333333332,19.333333333333332,19.833333333333332,20.333333333333332,20.833333333333332,21.333333333333332,21.833333333333332,22.333333333333332,22.833333333333332,23.333333333333332,23.833333333333332,23.833333333333332,23.833333333333332,23.833333333333332,23.833333333333332,23.833333333333332,23.833333333333332,23.833333333333332,23.833333333333332,23.833333333333332,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15,1.4210854715202005E-15]
[null,null,"CFADS",null,null,null,null,null,{"$f":"I82-I83","v":0},{"$f":"J82-J83","v":0},0,116.16666666666667,115.66666666666667,115.16666666666667,114.66666666666667,114.16666666666667,113.66666666666667,113.16666666666667,112.66666666666667,112.16666666666667,111.66666666666667,111.16666666666667,110.66666666666667,110.16666666666667,109.66666666666667,109.16666666666667,108.66666666666667,108.16666666666667,107.66666666666667,107.16666666666667,106.66666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15]
[null,"Less: Interest Expense",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I62","v":0},{"$f":"J62","v":0},0,40,37.999999999999993,35.999999999999993,33.999999999999993,31.999999999999996,29.999999999999996,27.999999999999996,25.999999999999996,23.999999999999996,21.999999999999996,19.999999999999996,17.999999999999996,15.999999999999995,13.999999999999995,11.999999999999995,9.9999999999999947,7.9999999999999947,5.9999999999999947,3.9999999999999947,1.9999999999999944,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15]
[null,"Less: Debt Repayments",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I57","v":0},{"$f":"J57","v":0},0,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[null,null,"Dividends",null,null,null,null,null,{"$f":"I84-I85-I86","v":0},{"$f":"J84-J85-J86","v":0},0,36.166666666666671,37.666666666666686,39.166666666666686,40.666666666666686,42.166666666666671,43.666666666666671,45.166666666666671,46.666666666666671,48.166666666666671,49.666666666666671,51.166666666666671,52.666666666666671,54.166666666666671,55.666666666666671,57.166666666666671,58.666666666666671,60.166666666666671,61.666666666666671,63.166666666666671,64.666666666666671,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15]
[]
["Debt Service Coverage"]
[null,"CFADS",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I84","v":0},{"$f":"J84","v":0},0,116.16666666666667,115.66666666666667,115.16666666666667,114.66666666666667,114.16666666666667,113.66666666666667,113.16666666666667,112.66666666666667,112.16666666666667,111.66666666666667,111.16666666666667,110.66666666666667,110.16666666666667,109.66666666666667,109.16666666666667,108.66666666666667,108.16666666666667,107.66666666666667,107.16666666666667,106.66666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15,-1.4210854715202005E-15]
[null,"Debt Service",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I85+I86","v":0},{"$f":"J85+J86","v":0},0,80,78,76,74,72,70,68,66,64,62,60,58,55.999999999999993,53.999999999999993,51.999999999999993,49.999999999999993,47.999999999999993,45.999999999999993,43.999999999999993,41.999999999999993,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15,-5.6843418860808018E-15]
[null,null,"DSCR",null,"Min",{"$f":"MIN(I92:BI92)","v":1.4520833333333334},null,null,{"$f":"IF(I91>0.1,I90/I91)","v":false},{"$f":"IF(J91>0.1,J90/J91)","v":false},false,1.4520833333333334,1.482905982905983,1.5153508771929824,1.5495495495495497,1.5856481481481481,1.6238095238095238,1.6642156862745099,1.7070707070707072,1.7526041666666667,1.8010752688172045,1.8527777777777779,1.9080459770114944,1.9672619047619051,2.0308641975308643,2.0993589743589749,2.1733333333333338,2.2534722222222228,2.3405797101449282,2.435606060606061,2.5396825396825404,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false,false]
[]
[null,null,"Equity Cash Flow",null,null,null,null,null,{"$f":"I87-I51","v":-66.666666666666686},{"$f":"J87-J51","v":-80},-93.333333333333371,36.166666666666671,37.666666666666686,39.166666666666686,40.666666666666686,42.166666666666671,43.666666666666671,45.166666666666671,46.666666666666671,48.166666666666671,49.666666666666671,51.166666666666671,52.666666666666671,54.166666666666671,55.666666666666671,57.166666666666671,58.666666666666671,60.166666666666671,61.666666666666671,63.166666666666671,64.666666666666671,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15]
[null,null,"Equity IRR",null,"Result",{"$f":"IRR(94:94)","v":0.16478243001067949}]
[]
["Equity Balance"]
[null,"Opening Balance",null,null,null,null,null,null,{"$f":"H102","v":0},{"$f":"I102","v":66.666666666666686},146.66666666666669,240.00000000000006,245.33333333333337,250.66666666666669,256,261.33333333333331,266.66666666666663,271.99999999999994,277.33333333333326,282.66666666666657,287.99999999999989,293.3333333333332,298.66666666666652,303.99999999999983,309.33333333333314,314.66666666666646,319.99999999999977,325.33333333333309,330.6666666666664,335.99999999999972,341.33333333333303,346.66666666666634,311.99999999999966,277.33333333333297,242.66666666666629,207.9999999999996,173.33333333333292,138.66666666666623,103.99999999999956,69.333333333332874,34.666666666666188,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13]
[null,"Add: Contributions",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I51","v":66.666666666666686},{"$f":"J51","v":80},93.333333333333371,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[null,"Add: Net Income",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I79","v":0},{"$f":"J79","v":0},0,41.5,43,44.5,46,47.5,49,50.5,52,53.5,55,56.5,58,59.5,61,62.5,64,65.5,67,68.5,70,71.5,71.5,71.5,71.5,71.5,71.5,71.5,71.5,71.5,71.5,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15]
[null,"Less: Dividends",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I87","v":0},{"$f":"J87","v":0},0,36.166666666666671,37.666666666666686,39.166666666666686,40.666666666666686,42.166666666666671,43.666666666666671,45.166666666666671,46.666666666666671,48.166666666666671,49.666666666666671,51.166666666666671,52.666666666666671,54.166666666666671,55.666666666666671,57.166666666666671,58.666666666666671,60.166666666666671,61.666666666666671,63.166666666666671,64.666666666666671,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,106.16666666666667,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15,4.2632564145606017E-15]
[null,"Closing Balance",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I98+I99+I100-I101","v":66.666666666666686},{"$f":"J98+J99+J100-J101","v":146.66666666666669},240.00000000000006,245.33333333333337,250.66666666666669,256,261.33333333333331,266.66666666666663,271.99999999999994,277.33333333333326,282.66666666666657,287.99999999999989,293.3333333333332,298.66666666666652,303.99999999999983,309.33333333333314,314.66666666666646,319.99999999999977,325.33333333333309,330.6666666666664,335.99999999999972,341.33333333333303,346.66666666666634,311.99999999999966,277.33333333333297,242.66666666666629,207.9999999999996,173.33333333333292,138.66666666666623,103.99999999999956,69.333333333332874,34.666666666666188,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13]
[]
["Balance Sheet"]
[null,"Gross Plant",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I32","v":333.33333333333331},{"$f":"J32","v":666.66666666666663},1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000,1000]
[null,"IDC Balance",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I67","v":0},{"$f":"J67","v":13.333333333333332},40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40]
[null,"Accumulated Depreciation",null,null,null,null,null,null,{"$f":"-I70","v":0},{"$f":"-J70","v":0},0,-34.666666666666671,-69.333333333333343,-104,-138.66666666666666,-173.33333333333334,-208.00000000000003,-242.66666666666671,-277.33333333333337,-312,-346.66666666666663,-381.33333333333326,-415.99999999999989,-450.66666666666652,-485.33333333333314,-519.99999999999977,-554.66666666666652,-589.33333333333326,-624,-658.66666666666674,-693.33333333333348,-728.00000000000023,-762.66666666666697,-797.33333333333371,-832.00000000000045,-866.6666666666672,-901.33333333333394,-936.00000000000068,-970.66666666666742,-1005.3333333333342,-1040.0000000000009,-1040.0000000000009,-1040.0000000000009,-1040.0000000000009,-1040.0000000000009,-1040.0000000000009,-1040.0000000000009,-1040.0000000000009,-1040.0000000000009,-1040.0000000000009,-1040.0000000000009,-1040.0000000000009,-1040.0000000000009,-1040.0000000000009,-1040.0000000000009,-1040.0000000000009,-1040.0000000000009,-1040.0000000000009,-1040.0000000000009,-1040.0000000000009,-1040.0000000000009]
[null,null,"Total Assets",null,null,null,null,null,{"$f":"SUM(I105:I107)","v":333.33333333333331},{"$f":"SUM(J105:J107)","v":680},1040,1005.3333333333334,970.66666666666663,936,901.33333333333337,866.66666666666663,832,797.33333333333326,762.66666666666663,728,693.33333333333337,658.66666666666674,624.00000000000011,589.33333333333348,554.66666666666686,520.00000000000023,485.33333333333348,450.66666666666674,416,381.33333333333326,346.66666666666652,311.99999999999977,277.33333333333303,242.66666666666629,207.99999999999955,173.3333333333328,138.66666666666606,103.99999999999932,69.333333333332575,34.666666666665833,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0]
[]
[null,"Debt Balance",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I58","v":266.66666666666663},{"$f":"J58","v":533.33333333333326},799.99999999999989,759.99999999999989,719.99999999999989,679.99999999999989,639.99999999999989,599.99999999999989,559.99999999999989,519.99999999999989,479.99999999999989,439.99999999999989,399.99999999999989,359.99999999999989,319.99999999999989,279.99999999999989,239.99999999999989,199.99999999999989,159.99999999999989,119.99999999999989,79.999999999999886,39.999999999999886,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13,-1.1368683772161603E-13]
[null,"Equity Balance",null,null,null,null,null,null,{"$f":"I102","v":66.666666666666686},{"$f":"J102","v":146.66666666666669},240.00000000000006,245.33333333333337,250.66666666666669,256,261.33333333333331,266.66666666666663,271.99999999999994,277.33333333333326,282.66666666666657,287.99999999999989,293.3333333333332,298.66666666666652,303.99999999999983,309.33333333333314,314.66666666666646,319.99999999999977,325.33333333333309,330.6666666666664,335.99999999999972,341.33333333333303,346.66666666666634,311.99999999999966,277.33333333333297,242.66666666666629,207.9999999999996,173.33333333333292,138.66666666666623,103.99999999999956,69.333333333332874,34.666666666666188,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13,-4.8316906031686813E-13]
[null,null,"Total Capital",null,null,null,null,null,{"$f":"SUM(I110:I111)","v":333.33333333333331},{"$f":"SUM(J110:J111)","v":680},1040,1005.3333333333333,970.66666666666652,935.99999999999989,901.33333333333326,866.66666666666652,831.99999999999977,797.33333333333314,762.66666666666652,727.99999999999977,693.33333333333303,658.6666666666664,623.99999999999977,589.33333333333303,554.66666666666629,519.99999999999966,485.33333333333297,450.66666666666629,415.9999999999996,381.33333333333292,346.66666666666623,311.99999999999955,277.33333333333286,242.66666666666617,207.99999999999949,173.3333333333328,138.66666666666612,103.99999999999945,69.33333333333276,34.666666666666075,-5.9685589803848416E-13,-5.9685589803848416E-13,-5.9685589803848416E-13,-5.9685589803848416E-13,-5.9685589803848416E-13,-5.9685589803848416E-13,-5.9685589803848416E-13,-5.9685589803848416E-13,-5.9685589803848416E-13,-5.9685589803848416E-13,-5.9685589803848416E-13,-5.9685589803848416E-13,-5.9685589803848416E-13,-5.9685589803848416E-13,-5.9685589803848416E-13,-5.9685589803848416E-13,-5.9685589803848416E-13,-5.9685589803848416E-13,-5.9685589803848416E-13,-5.9685589803848416E-13,-5.9685589803848416E-13]
[]
[null,null,"Difference",null,null,null,null,null,{"$f":"I108-I112","v":0},{"$f":"J108-J112","v":0},0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,5.1159076974727213E-13,4.5474735088646412E-13,0,0,0,0,0,0,0,0,0,-1.2789769243681803E-13,-1.8474111129762605E-13,-2.4158453015843406E-13,5.9685589803848416E-13,5.9685589803848416E-13,5.9685589803848416E-13,5.9685589803848416E-13,5.9685589803848416E-13,5.9685589803848416E-13,5.9685589803848416E-13,5.9685589803848416E-13,5.9685589803848416E-13,5.9685589803848416E-13,5.9685589803848416E-13,5.9685589803848416E-13,5.9685589803848416E-13,5.9685589803848416E-13,5.9685589803848416E-13,5.9685589803848416E-13,5.9685589803848416E-13,5.9685589803848416E-13,5.9685589803848416E-13,5.9685589803848416E-13,5.9685589803848416E-13]
[null,null,"Test",null,null,null,{"$f":"AND(I115:BI115)","v":true},null,{"$f":"ROUND(I114,3)=0","v":true},{"$f":"ROUND(J114,3)=0","v":true},true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true,true]

{"sheet":"Blank Exercise","index":2,"n_rows":115,"n_cols":10,"rows_kept":115,"cut":false,"hidden":false,"merged":[]}
[null,null,null,"Period"]
[null,null,null,"Construction Phase"]
[null,null,null,"Operation Phase"]
[null,null,null,"Debt Repayment Phase"]
["Assumptions"]
[null,null,"Operating",null,null,null,null,null,null,"Project Pre Tax IRR"]
[null,null,null,"Revenues",130,null,null,null,null,"Project After Tax IRR"]
[null,null,null,"Total Cost of Project",1000,null,null,null,null,"Equity IRR"]
[]
[null,null,"Timing",null,null,null,null,null,null,"Min DSCR"]
[null,null,null,"Construction Period",3]
[null,null,null,"Life",30]
[]
[null,null,"Tax and Depreciation"]
[null,null,null,"Depreciation Life",30]
[null,null,null,"Tax Rate",0.25]
[]
[null,null,"Debt Financing"]
[null,null,null,"Debt Commitment",800]
[null,null,null,"Debt Tenor",20]
[null,null,null,"Interest Rate",0.05]
[]
["Operations Analysis"]
[null,null,"EBITDA"]
[null,null,"Construction Expenditures"]
[null,null,"Pre-tax Cash Flow"]
[null,null,"Pre-tax IRR"]
[]
["Depreciation"]
[null,"Opening Balance"]
[null,"Add: Construction"]
[null,"Closing Balance"]
[null,"Depreciation Expense"]
[]
[null,"EBIT"]
[null,"EBIT x T"]
[]
[null,"After Tax Free Cash Flow"]
[null,"Project IRR"]
[]
["Sources and Uses"]
[null,"Debt Financing Percent"]
[]
[null,"Uses of Funds"]
[null,null,"Construction"]
[null,null,"Interest During Construction"]
[null,null,null,"Total"]
[]
[null,"Sources of Funds"]
[null,null,"Debt Financing"]
[null,null,"Equity Financing"]
[null,null,null,"Total"]
[]
["Debt Schedule"]
[null,"Opening Balance"]
[null,"Add: New Issues"]
[null,"Less: Repayment"]
[null,"Closing Balance"]
[]
[null,"Interest Cost"]
[null,"Interest During Construction"]
[null,"Interest Expense"]
[]
[null,"IDC"]
[null,null,"Opening Balance"]
[null,null,"Add: IDC"]
[null,null,"Closing Balance"]
[null,null,"Depreciaiton"]
[]
[null,"Accumulated Depreciation"]
[]
["Profit and Loss"]
[null,"EBITDA"]
[null,"Less: Depreciation"]
[null,null,"EBIT"]
[null,"Less: Interest Expense"]
[null,null,"EBT "]
[null,"Less: Taxes"]
[null,null,"Earnings"]
[]
["Cash Flow Waterfall"]
[null,"EBITDA"]
[null,"Less: Taxes"]
[null,null,"CFADS"]
[null,"Less: Interest Expense"]
[null,"Less: Debt Repayments"]
[null,null,"Dividends"]
[]
["Debt Service Coverage"]
[null,"CFADS"]
[null,"Debt Service"]
[null,null,"DSCR"]
[]
[null,null,"Equity Cash Flow"]
[null,null,"Equity IRR"]
[]
["Equity Balance"]
[null,"Opening Balance"]
[null,"Add: Contributions"]
[null,"Add: Net Income"]
[null,"Less: Dividends"]
[null,"Closing Balance"]
[]
["Balance Sheet"]
[null,"Gross Plant"]
[null,"IDC Balance"]
[null,"Accumulated Depreciation"]
[null,null,"Total Assets"]
[]
[null,"Debt Balance"]
[null,"Equity Balance"]
[null,null,"Total Capital"]
[]
[null,null,"Difference"]
[null,null,"Test"]

{"sheet":"Model Inputs","index":3,"n_rows":17,"n_cols":8,"rows_kept":17,"cut":false,"hidden":false,"merged":[]}
["Assumptions"]
[null,null,"Operating",null,null,null,null,"Project Pre Tax IRR"]
[null,null,null,"Revenues",130,null,null,"Project After Tax IRR"]
[null,null,null,"Capital Expendture",1000,null,null,"Equity IRR"]
[]
[null,null,"Timing",null,null,null,null,"Min DSCR"]
[null,null,null,"Construction Period",3]
[null,null,null,"Life",30]
[]
[null,null,"Tax and Depreciation"]
[null,null,null,"Depreciation Life",30]
[null,null,null,"Tax Rate",0.25]
[]
[null,null,"Debt Financing"]
[null,null,null,"Debt Commitment",800]
[null,null,null,"Debt Tenor",25]
[null,null,null,"Interest Rate",0.05]

{"sheet":"Advertising","index":4,"n_rows":29,"n_cols":9,"rows_kept":29,"cut":false,"hidden":false,"merged":[]}
[]
[null,null,"High Quality Modelling, Finance and Energy Courses"]
[]
[null,null,"This page is my advertising and publicity - You can of course delete the page without affecting the model"]
[]
[null,null,"I have taught classes for many years and I believe I have learned from my mistakes and can offer high quality courses"]
[]
[null,null,"Here is my simple concept"]
[null,null,null,"1. Deliver the courses at a reasonable price -- I will do quite well if a lot of people attend and I will survive if course numbers are low"]
[null,null,null,null,"USD 1,000 -2,000 for courses in Europe"]
[null,null,null,null,"USD 750 - 1,500 for courses in Africa and Latin America"]
[null,null,null,"2. Do not cancel the classes as long as one student has signed up (I take the risk of low numbers and not you)"]
[null,null,null,"3. Limit the size of the classes to 25 participants"]
[null,null,null,"4. Lunches are offered by not with a four course elaborate menu -- we assume that you are attending the course to learn and not to have a fancy lunch"]
[]
[null,null,"Download Outlines at",null,null,null,null,null,"www.FinanceEnergyInstitute.com"]
[null,null,"Check for upcomming dates",null,null,null,null,null,"www.FinanceEnergyInstitute.com"]
[]
[null,null,"Customised In-Company Courses"]
[]
[null,null,"I also offer courses tailored for single institutions (or combinations of institutions) "]
[null,null,"Depending on various considerations my rate is USD 1,500 to USD 2,000 per day plus expenses"]
[]
[null,null,"Contact Details"]
[null,null,null,"E-mail",null,null,null,null,"edwardbodmer@gmail.com"]
[null,null,null,"Phone",null,null,null,null,"001-630-886-2754"]
[]
[null,null,null,"Skype",null,null,null,null,"edward.bodmer"]
[null,null,null,"Link to Book"]